বাংলাদেশে বাণিজ্যিক ব্যাংকের নিরাপদ বিনিয়োগ প্রবণতা

বাংলাদেশের প্রধান বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলো তাদের অতিরিক্ত তহবিল মূলত কম সুদের স্ট্যান্ডিং ডিপোজিট ফ্যাসিলিটি (SDF)-তে রাখছে, যদিও ইন্টারব্যাংক ঋণ বাজারে তুলনামূলকভাবে বেশি রিটার্ন পাওয়া সম্ভব। অর্থনৈতিক বিশ্লেষকরা মনে করছেন, এই প্রবণতার পেছনে রয়েছে স্বল্প-মেয়াদি তহবিলের চাহিদা হ্রাস এবং দীর্ঘমেয়াদি, ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের প্রতি ব্যাংকের সতর্ক মনোভাব।

বাজার বিশেষজ্ঞরা বলেন, ব্যাংকগুলো এখন স্বল্প-মেয়াদি তহবিলের চাহিদা মেটাতে বিভিন্ন বিকল্প চ্যানেল ব্যবহার করতে পারছে। এর মধ্যে রয়েছে বৈদেশিক মুদ্রার বিক্রি এবং অভ্যন্তরীণ লিকুইডিটি ব্যবস্থাপনা সরঞ্জাম, যা ব্যাংকগুলোর ইন্টারব্যাংক ঋণের ওপর নির্ভরতা কমিয়েছে। একই সঙ্গে সরকারি সিকিউরিটির রিটার্ন ধীরে ধীরে কমে আসায় স্বল্প-মেয়াদি সরকারি বিনিয়োগের প্রথাগত সুবিধা কমে গেছে।

দীর্ঘমেয়াদি বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সতর্কতা আরও একটি বড় কারণ। আগামী ফেব্রুয়ারি থেকে প্রাইমারি ডিলার (PD) নির্দেশিকায় ট্রেজারি বিল ও বন্ড নিলামে অংশগ্রহণ শুধুমাত্র PD ব্যাংকগুলোর জন্য সীমিত হবে। যার ফলে অনেক বড় বাণিজ্যিক ব্যাংক দীর্ঘমেয়াদি সরকারি যন্ত্রপাতির চেয়ে নিরাপদ SDF-তে বেশি মনোযোগ দিচ্ছে।

১৫ জুলাই ২০২৫ তারিখে বাংলাদেশ ব্যাংক SDF সুদের হার ৫০ বেসিস পয়েন্ট কমিয়ে ৮.০% নির্ধারণ করে, যা কল মানি মার্কেটে কার্যক্রম বাড়ানোর উদ্দেশ্যে করা হয়েছিল। তবু শিল্প ও ব্যবসায়িক ঋণের চাহিদা কম থাকায় ব্যাংকগুলো এখনও SDF-কে নিরাপদ ও সুবিধাজনক বিনিয়োগ হিসেবে বিবেচনা করছে।

বাংলাদেশ ব্যাংকের পরিসংখ্যান অনুযায়ী, প্রধান ব্যাংকগুলোর মাসিক SDF জমা উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হয়েছে, যা নিচের টেবিলে দেখানো হলো:

একজন উচ্চ পদস্থ কেন্দ্রীয় ব্যাংক কর্মকর্তা, নাম প্রকাশ না করার শর্তে জানান, সম্প্রতি কল মানি মার্কেটে স্বল্প-মেয়াদি ঋণের চাহিদা কমেছে, যার ফলে ওয়েইটেড অ্যাভারেজ ইন্টারেস্ট রেট (WAIR) ১০%-এর ওপরে থেকে ৯.৭৭%-এ নেমে এসেছে। তিনি আরও বলেন, বাংলাদেশ ব্যাংকের বৈদেশিক মুদ্রা কেনা-বিক্রির হস্তক্ষেপ লিকুইডিটি চাপ কমাতে সহায়ক হয়েছে।

যদিও SDF-এ অংশগ্রহণ মূলত বিদেশি ব্যাংক দ্বারা হয়, কয়েকটি রাষ্ট্রায়ত্ত ব্যাংকও এই সুবিধা ব্যবহার শুরু করেছে। উদাহরণস্বরূপ, স্ট্যান্ডার্ড চার্টার্ড ব্যাংক প্রতিদিন প্রায় ১০ বিলিয়ন টাকা SDF-তে জমা রাখে, কারণ কল মার্কেটে তাদের কনট্রাপার্টি সীমাবদ্ধতা রয়েছে।

একজন সিনিয়র ব্যাংক কর্মকর্তা উল্লেখ করেন, পূর্বে ব্যাংকগুলো উচ্চ-ফলপ্রদ সরকারি সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করত এবং কল মানি ট্রেডিংয়ে সক্রিয় ছিল। কিন্তু সুদের হার কমে যাওয়ায় আগের স্বল্প-মেয়াদি সুবিধা কমে গেছে, ফলে ব্যাংকগুলো নিরাপদ, স্বল্প-মেয়াদি বিনিয়োগের দিকে বেশি মনোযোগ দিচ্ছে। প্রাইমারি ডিলার নিয়মাবলীর কার্যকর হওয়ার সঙ্গে সঙ্গে এই সতর্ক বিনিয়োগ কৌশল আরও দৃঢ় হবে বলে আশা করা হচ্ছে।